¿Se manipulan las tasas de referencia?

El oligopolio financiero que constituyen los principales bancos estatales de Costa Rica, tiene peso principal en la fijación de la Tasa Básica Pasiva, siendo parte interesada en las consecuencias.

Lunes 6 de Agosto de 2012

Aunque la revisión del 2008 a la forma de cálculo de la Tasa Básica Pasiva (TBP) incluyó la opinión del Banco Central de Costa Rica y del Ministerio de Hacienda a la de los bancos públicos -que son los que controlan el mercado de dinero, el peso de éstos últimos en la determinación de esa tasa de referencia es considerado aún excesivo.

El artículo en Elfinancierocr.com reseña, en relación a las tasas de referencia del mercado costarricense, que "Estos indicadores mostraron debilidades comprobadas el pasado 2 de julio, cuando se evidenció que la Tasa Libor (referencia de créditos hipotecarios en dólares) era manipulada.

En la acusación se incluye la alevosía: tanto la Libor como la Tasa Básica Pasiva (TBP) – de referencia en el sistema financiero costarricense–, son precios construidos por los mismos bancos, que impactan sus ganancias o sus pérdidas.
Cuando son muchos los bancos o entidades financieras que participan del ponderado de un indicador, no hay problema; pero en el caso de la Libor (donde participan 18 entidades), la tentación de acomodar el indicador a sus intereses bancarios existía y se pudo concretar.
En el caso de Costa Rica, donde los tres bancos públicos conforman un oligopolio financiero en el mercado en colones y, por tanto, en el proceso de cálculo de la Tasa Básica Pasiva, los riesgos se ven latentes."

En el caso de la tasa Libor, "el cuestionamiento nació con una acusación de la Comisión de Competencia (Comco) de Suiza, que detectó que la tasa Libor (acrónimo de London Interbank Offered Rate), había sido objeto de manipulación por parte de los grandes bancos del mundo: JP Morgan, UBS, Credit Suisse, Deutsche Bank, Barclays, Societe Generale, RBS, Rabobank y HSBC, entre otros. El 2 de julio se reveló que Barclays reconoció el hecho, al advertir que se mandaba a la Asociación Británica de Bancos –entidad encargada del cálculo de la Libor– datos alterados con el fin de modificar el nivel de la tasa.

El cuestionamiento a la determinación de la Tasa Básica Pasiva en Costa Rica, es que "Por su fórmula de cálculo y la estructura del sistema financiero costarricense, donde los bancos públicos manejan más del 80% de la liquidez y cartera en colones, estas entidades tienen un peso muy significativo en la ponderación del indicador. Además, no mide un solo riesgo, sino una mezcla de ellos."

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