Exitosa colocación de primera emisión de bonos de VICESA

Respuesta favorable se da en un momento generalizado de crisis financiera en el mercado, destacaron asesores de inversión de E3 Corp.

Miércoles 5 de Agosto de 2009

Fuente: E3 Corp

Las cuatro series de bonos estandarizados de Vidriera Centroamericana S.A. (VICESA) fueron colocadas en su totalidad esta semana en el mercado de valores, con una demanda por encima del monto de referencia, afirmaron representantes de E3 Corp, Banca de Inversión, estructurador de la emisión.

El Programa de Bonos Estandarizados de VICESA incluyó cuatro series por un monto inicial de $20 millones. La subasta pública de los bonos se realizó este lunes, con un monto asignado final de $20,295,488, y un precio ponderado final por bono de 101,48.

“No podemos menos que catalogar la colocación como un éxito. Todas las series obtuvieron una demanda por encima del monto ofrecido por VICESA, y todas fueron colocadas por un precio promedio superior al precio de referencia”, indicó Allan Rodríguez, Gerente General de E3 Corp, Asesoría de Inversión.

VICESA es la primera empresa privada no financiera que se inscribe en Bolsa en los últimos cinco años, y la primera que E3 Corp lleva a la Bolsa Nacional de Valores.

Rodríguez destacó el hecho de que la colocación tuviera tanta acogida dado el momento coyuntural de crisis financiera, y la intención de E3 Corp por establecer un estándar distinto que permita reconocer que las empresas privadas, lejos de alejarse del mercado de valores, sí pueden levantar montos de capital en condiciones favorables.

“El éxito de esta colocación refleja nuestra visión para el mercado de capitales en Costa Rica. Es una clara muestra de que para ésto existe el mercado de valores”, puntualizó Allan Rodríguez.

El Gerente indicó que los compradores fueron mayoritariamente inversionistas que encontraron en los bonos de VICESA un instrumento de mediano y largo plazo capaz de ser muy competitivo y administrar el riesgo de pérdida de valor por un incremento futuro en las tasas de interés.

A partir de ahora, E3 Corp espera que los bonos se consoliden y motiven demanda en el mercado secundario por parte de otros inversionistas. “Queremos ver más participación de inversionistas institucionales en este mercado, por ejemplo los Fondos de Pensiones, que son justamente quienes buscan este tipo de instrumentos”, apuntó Rodríguez.

El Gerente de E3 Corp, Asesoría de Inversión destacó que la emisión de VICESA les ha servido para demostrar que el mercado de valores es vehículo complementario al Sistema Bancario en el financiamiento del sector productivo privado.

“Marca un cambio de tendencia. Lejos de ver empresas saliendo de la Bolsa, queremos que se reconozca que hay emisores nuevos, hay liquidez y condiciones que la Bolsa ofrece y que complementar el esfuerzo de la banca comercial”, apuntó.

Tanto Rodríguez como Alvaro Alfaro, analista financiero de E3 Corp, Banca de Inversión, esperan que la incursión de VICESA establezca un precedente. “En Bolsa observamos emisores que realizan convocatorias a subastas que no consiguen colocar sus emisiones, sea por poca demanda de inversionistas, precio o diseño de la misma. En este caso, tenemos uno nuevo que, en su primera convocatoria, logra colocar el 100% a precios muy competitivos, lo que refleja que tanto emisor como diseño fueron del total agrado de los inversionistas”, destacó Alfaro.

“Con VICESA consolidándose como emisor exitoso y dedicado, queremos que se establezca un cambio en la revelación y calidad de información divulgada, que sea de fondo, para darle una nueva dimensión al llamado Hecho Relevante. Ahora la información que se da a conocer es muy superficial, y queremos iniciar la costumbre de que los analistas de todos los puestos de bolsa reciban información más profunda y detallada de la operación de la empresa”, recalcó Allan Rodríguez.

E3 Corp opera desde el mercado de Costa Rica y para la región centroamericana con enlace a los mercados internacionales, ofreciendo los servicios en Banca de Inversión y Asesoría de Inversiones con servicios integrados que reúnen experiencia, conocimiento, confianza y un modelo ético distintivo.

Comunicado de E3 Corp
publicado por Image Value Management

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